Расположена на берегу реки Каменка, в бывшей слободе Монастырских бобылей, а ныне пересечении улиц Иванова гора и Пушкарская.
Церковь на самом деле стоит на возвышении, с которого открывается прекрасный вид на кремль Собор рождества Богородицы.
У подножия холма – природный заказник – Ильинский луг.
В 2005 года начались строительные работы, результатом которых явилась красивая пристроенная шатровая колокольня.